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优储理财对中小企业融资的风险评级方法和信用评测

观察 | 发布时间:2018-02-12 | 人气: | #评论#
摘要:P2P 是解决中小企业融资难题的有效途径之一,P2P网贷作为一种金融创新,惠及的不仅是投资人,更助力了中小企业的发展,促进了实体经济振兴。 优储理财作为P2P行业中为广大中小企

P2P是解决中小企业融资难题的有效途径之一,P2P网贷作为一种金融创新,惠及的不仅是投资人,更助力了中小企业的发展,促进了实体经济振兴。

优储理财作为P2P行业中为广大中小企业和投资者服务的一员,在保障投资人资金安全,对中小企业融资的风险评估和信用评测方面积累了自己的经验。

优储理财的方法说起来也并不复杂,许多优秀的P2P行业都会这么做,但是优储理财可能在里头有一些特殊的经验。一是在客户拓展、尽职调查采用的方法不是现在任何既有的方法,优储理财研究了标普、穆迪、邓白氏等机构,建立了一个中小企业评价方式,可以把各种不同行业的企业以及经营模式完全不同的企业,最后标准化成为一个评级系统。 

在此基础之上,优储结合数据应用,研发了一套对中小企业评价的体系。对任何一个企业都有一个风险评价,对这个评价会有对应的风险定价,也就是投资人投这家企业的债,对风险溢价的要求多少是比较合理的。 

第二个是优储理财的资产运营和贷后管理,邮储理财运用的风险技术主要是充分披露和社交网络所形成的信用约束机制。优储要求必须做充分的信息披露,不管是企业名称、企业的经营介绍,还有企业实际控制人信息以及他的高等教育背景等等,都需要进行充分披露。这些披露的原因,在于优储认为所有希望持续经营的企业,对企业的声誉和企业家个人的声誉都是非常重视的,不会轻易在互联网上失信,主观上违约甚至诈骗的动机会大大降低。

 

优储在实践的过程中,既有借鉴国外的部分,也有自己创新的部分。前面的部分更像是对企业的评级和风险定价,虽然已经有很多优秀的评级机构,但他们的风险定价体系只能服务大中型企业,我们国家有七个对企业评级的公司,也只能服务大企业,评级费用动辄几百万的要求,对小企业来讲融资的额度才几十万。

 

为了降低评估的费用,提升服务效率,优储采用互联网方式,也采用科技的模式进行评价。在评价的时候,既采用了传统的信用数据,比如行业分析、财务分析,企业和实际控制人的征信数据等等,也采用很多另类数据。这里指的另类数据尤其是银行等金融机构里头没有采用的,比如供应链上下游的管理数据,比如品牌的影响力、实际控制人的教育背景、社交数据等等,其中一部分是能够定性的,而有些数据是没有办法量化的,多数P2P平台只能根据主观判断进行打分。

 

而所有数据里面,企业财务数据是一个非常有趣的情况,因为财务数据看起来是绝对可以量化的数据,每家企业的财务报表拿出来都不能非常有效的反映企业的经营活动,尤其是大量中小企业。原因一个是审计机构可能不严格,而即使审计很严格,企业在很多记帐准则里头,也不能反映真正的经营活动。而优储通过对企业的访谈,对企业财务的交叉质询,重新提炼出来我们认为能够反映企业真实经营活动的数据。

 

而对于企业评价,还有一个非常重要的因素是企业家的创新精神。如何判断企业家的创新精神,我们有许多跟有创新精神的企业家合作的例子,有很多具有创新精神的传统中小企业,这些企业具有自己的创新能力,但可能这些创新是银行不爱(规模不够),VC不喜欢的(爆发力不够),而这些正式优储理财所寻找的企业特征。

优储希望通过一个科技创新的方法,通过创新的风险定价模式,帮助中小企业融到钱,真正支持实体经济,为投资人和企业主搭建一个融资的桥梁。

 
责任编辑:王慧
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